Как определять точки входа и выхода: когда покупать и продавать акции

Что происходит на рынке прямо сейчас

Ставка идёт вниз — казалось бы, хорошая новость. Но стабильностью на фондовом рынке и не пахнет. Я провёл опрос среди подписчиков телеграм-канала, и вот результат: 72% сейчас в полной растерянности — вообще не понимают, что делать. Покупать сейчас или ещё подождать? Продать и откупить позже, когда упадёт сильнее? И только 10% действуют — да и то очень осторожно.

Знакомо?

Если да — проблема почти наверняка не в том, что вам не везёт. Проблема в том, что вы не знаете, когда входить и когда выходить. А именно в этих двух точках и формируется весь результат.

Почему график сам по себе не отвечает «покупать или ждать»

Мы смотрим на график: акция падает. И что нам говорит график? Покупать сейчас? Подождать? А может, купить — и тогда заработаем? Ничего не понятно, согласитесь.

Есть сложная модель дисконтирования денежных потоков, которой пользуются аналитики. Я тоже её пробовал. Но эти заумные формулы удобны только одним: расчёт на 5–10 лет вперёд, а через 5–10 лет уже никто не вспомнит, что вы там насчитали. Я всегда за простые решения. Мой подход примитивен — и именно поэтому результативен.

Главное правило: КОГДА важнее, чем ЧТО

Одна и та же акция. Один и тот же инвестор. Но результат — разный. Всё зависит от точки входа и точки выхода. Дивидендная акция, «стабильный» Сбер или Лукойл — это инструменты, а не стратегия. В них можно и нужно инвестировать. Но важно понимать, когда их купить и когда продать: их графики цикличны, они постоянно идут вверх-вниз.

Посмотрите: рынок в целом за период после снижения ставки вырос на 62%. А отдельные акции, в которых была понятная идея, за тот же период выросли на 145%. Разница — не в том, «что купить», а в том, когда войти и когда выйти.

Как определить точки входа и выхода: алгоритм из 3 шагов

Хорошо, точки входа и выхода решают всё. Но как понять, где именно они находятся по конкретной акции? Здесь и начинается сам алгоритм. Я не гадаю и не смотрю новости — я прохожу три простых шага: сначала определяю диапазон, в котором ходит цена, затем считаю, выгодно ли покупать сейчас, и только потом нахожу конкретную цену для входа и выхода. Разберём каждый шаг на реальном примере.

Определяем диапазон цены

Сначала — база. По чек-листу я отбираю акцию, в которой вообще есть идея и потенциал. Решение принимается не потому что «звёзды так встали», а на фундаменте.

Дальше по этой акции я определяю два уровня: до какой цены она может вырасти и до какой упасть при реализации риска. Например: при выплате дивиденда может вырасти до 100 ₽, а при негативном сценарии — упасть до 50 ₽. Пока это ещё не точка входа и не точка выхода — это просто диапазон 50–100 ₽.

Считаем соотношение риск / потенциал

Теперь смотрим на текущую цену. Допустим, акция стоит 80 ₽. Дорого это или дёшево? По графику непонятно — всё относительно. Поэтому считаем.

Определяем точку входа и точку выхода

Вопрос третьего шага: по какой цене купить, чтобы риск был минимальным, а потенциал — максимальным? Смотрю на 60 ₽. Какой-нибудь геополитический «выкрик» — и акция проседает до 60 ₽.

Дальше всё просто: дошла до точки входа — купил, дошла до точки выхода — продал, ничего не происходит — ничего не делаю.

Как фиксировать прибыль — «лесенкой»

Акции постоянно то растут, то падают, поэтому прибыль лучше фиксировать лесенкой. Мы определили, что акция растёт в диапазоне 60–90 ₽. Значит: треть позиции продаём при +15%, треть — при +30%, остальное — при достижении точки выхода. Так мы сглаживаем постоянные откаты и не пытаемся угадать идеальный пик.

Почему точки входа и выхода убирают эмоции

Самая частая ошибка — не в том, что человек глупый. Это психология, наша эволюционная защита. Когда акция растёт, её жалко продавать. Когда падает — кажется, что падение никогда не закончится, и страшно покупать. Точка входа достигнута — но страшно. Точка выхода достигнута — но жалко. Через это я проходил сам много раз.

Пример. Я дал идею по акции в открытом канале и сам её купил. Галина купила тоже — увидела +23%. Не продала: «вдруг ещё вырастет». Стало +15%. Потом ноль. Потом минус — и вот тут, когда стало страшно держать, она зафиксировала убыток.

Я на той же акции за тот же период зафиксировал +16%. Не потому что угадал пик — я не угадывал ни пик, ни дно. Просто действовал по точкам входа и выхода. Точки входа и выхода убирают эмоции из стратегии — в этом вся суть.

Реальные примеры: где решали именно точки входа и выхода

Мы вложили в акции Сургутнефтегаза 5,4 млн ₽ и заработали сверху 6,3 млн ₽. Не потому что знали будущее — а потому что заранее увидели идею в рекордной выплате дивиденда. И — ключевой момент — когда компания отчиталась о дивиденде, мы акцию продавали, а не докупали. Именно в этот момент из-за жадности приходят опоздавшие и выкупают вашу позицию по максимуму. А потом сидят в убытках.

Ещё один пример — Северсталь. Акция выросла до 2000 ₽ на рекордном дивиденде. В тот момент многие покупали. Но те, кто зашёл по 2000, сейчас ждут просто выхода в ноль — ради 200 ₽ дивидендов они заморозили капитал на несколько лет.

Разница между первыми и вторыми — не в том, какую акцию они купили. Она одна и та же. Разница — в том, когда они купили и когда продали.

Во всех этих примерах результат давала не «хорошая акция», а заранее определённые точки входа и выхода и следование им. Это и есть стратегия — не набор «хороших бумаг», а система, по которой вы понимаете, когда покупать, когда продавать и когда просто ничего не делать.

Разобрать алгоритм на одном примере — легко. Сложность в другом: применять его системно, по десяткам акций, в любой фазе рынка и не отвлекаться на эмоции. Именно для этого и нужна своя стратегия — чтобы то, что вы увидели выше на отдельных кейсах, работало на весь ваш портфель. И здесь возникает главный вопрос: как выстроить такую стратегию под себя? Как искать идеи, как определять те самые точки входа и выхода — с учётом вашего капитала, целей и риск-профиля.