2 стратегии на фондовом рынке РФ, которые медленно обнуляют ваш портфель

Две стратегии, которые чуть не стоили мне капитала

Я начал инвестировать в 2014 году. За эти двенадцать лет я один раз полностью потерял капитал — и ещё дважды меня чуть не смыло с рынка.

И вот что важно: оба раза, когда меня чуть не смыло, дело было не в «плохих акциях» и не в невезении. А в двух стратегиях, которые звучат разумно и которые преподают в книжках и на каждом углу, — но на деле они медленно уводят портфель в минус и обнуляют капитал.

Это «купи и держи» и «собери дивидендный портфель, чтобы жить на дивиденды». С них начинал я — и по ним же теряет деньги 90% инвесторов, даже когда рынок растёт.

Если вы сейчас держите акции в надежде, что рано или поздно они вырастут, или собираете портфель ради дивидендов — эта статья для вас. Разберём обе стратегии на цифрах и реальных акциях, и я покажу, в чём их главное заблуждение.

Стратегия №1: «Купи и держи» — сказка про Бентли

Вы наверняка слышали эту историю от блогеров: «Если бы у тебя было 300 тысяч рублей и ты купил бы акции Сбербанка в 2008 году — сейчас бы ездил на Бентли и жил в пентхаусе».

Штука в том, что в реальном мире вернуться в 2008 год и купить акции по 3 рубля невозможно. Решение можно принять только сегодня или завтра — а не задним числом.

А теперь ближе к реальности. Счастливые владельцы акций Сбербанка, купившие их в 2021 году, смогли выйти в ноль только через четыре года. Четыре года ожидания — ради нуля.

«Купи и держи» = «купи и дрожи»: ноль — это тоже убыток

«Ну вышли же в ноль, да ещё и дивиденды получали» — скажете вы. Давайте посчитаем. Даже с учётом дивидендов эти инвесторы в убытке: деньги вышли в ноль, а покупательная способность этих денег упала почти на 50%. 308 ₽ четыре года назад и 308 ₽ сейчас — это минус 49% только по официальной инфляции.

Думаете, дело в Сбере? Возьмём Лукойл — самую стабильную дивидендную компанию рынка. И даже не будем брать 2021 год — возьмём точку уже после начала СВО. Акция в 2023-м стоила столько же, сколько в марте 2025-го, и периодически падала ниже. Людям понадобилось два-три года, чтобы выйти в ноль с учётом дивидендов.

И это снова ноль. То есть снова убыток — минус 32% по официальной инфляции. Вот почему «купи и держи» на практике превращается в «купи и дрожи».

И это мы считаем только инфляцию «на бумаге». Реальная инфляция на то, что нам действительно нужно, ещё выше официальной. Вот пример: автомобиль, который в 2019 году стоил 6 млн ₽, в 2024-м обошёлся уже в 14 млн ₽. Пока ваши деньги «выходят в ноль», мир вокруг успевает подорожать вдвое.

«Хорошо, — скажете вы, — тогда я не буду просто держать. Я соберу портфель из дивидендных акций и буду получать выплаты — вот и защита от инфляции». Звучит логично. И это второе, самое популярное заблуждение.

Стратегия №2: дивидендный портфель — «самая опасная»

Идея заманчивая: «Соберу дивидендный портфель и буду жить на дивиденды. Вот мой пассивный доход».

Теперь посмотрите на историю рынка: 80% акций, которые упали на дно, — это падения, связанные с дивидендами. Их отменили, перенесли или уменьшили. То, ради чего вы покупали акцию, — и есть главный источник её обвала.

Поэтому дивидендный портфель, собранный по принципу «куплю и буду получать», — это самая опасная стратегия. Не потому что дивидендные акции плохие. А потому что в самой стратегии нет ответа на главный вопрос: когда покупать и когда продавать.

Простой пример — Северсталь

Возьмём акции Северстали. На рекордном разовом дивиденде акция выросла до 2000 ₽. И в этот момент кто-то покупал её по 2000 — ради 200 ₽ дивидендов.

Потом компания отказалась от дивидендов — и акция обвалилась. Те, кто купил по 2000, теперь годами ждут выхода в ноль: чтобы просто вернуть своё, акция должна вырасти в два раза. Ради 200 ₽ дивидендов люди заморозили капитал на несколько лет.

Я в это же время писал идею в публичном канале — и мы с подписчиками продали эти акции, зафиксировав 79% прибыли. В комментариях мне писали, что я «разгоняю панику» и «не понимаю, что делаю». Но время расставило всё по местам.

Значит, эти акции покупать нельзя?

Здесь важно сделать правильный вывод. Сбер, Лукойл, дивидендные акции — в них можно и нужно инвестировать. Это хорошие акции. Проблема не в них.

Проблема в том, что «купи и держи» и «собери дивидендный портфель» — это вообще не стратегии. В них нет ответа на главный вопрос: когда войти и когда выйти. Вернитесь к графикам Сбера и Лукойла в начале статьи: они цикличны — постоянно ходят вверх-вниз. На одной и той же акции один инвестор зарабатывает, а другой годами сидит в минусе. Разница — только в моменте входа и выхода.

Зафиксируем правило номер один: когда купить (точка входа) и когда продать (точка выхода) — порой гораздо важнее того, что именно вы купили.

Как на дивидендах зарабатывают на самом деле

Чтобы заработать на дивидендной акции, нужно посчитать дивиденд заранее — когда его ещё никто не ждёт. А когда дивиденд уже объявили — в этот момент нужно продавать, а не покупать. И это не высшая математика: у компании есть устав, дивидендная политика, отчёты. Будущий дивиденд считается заранее с точностью 5–10%.

Вот как это выглядит на реальных сделках:

Россети Центр и Приволжье: изучили отчёт, заранее посчитали будущие дивиденды — и забрали больше 40% прибыли за полтора месяца.

ЛСР: за 5 месяцев +44% прибыли и ещё 14% дивидендами.

Сургутнефтегаз: идея под рекордный дивиденд — резиденты зафиксировали до +91% прибыли.

Заметьте: все эти покупки были под дивиденды — и на объявлении дивиденда мы продавали. А самая частая ошибка выглядит наоборот: купить под дивиденд, дождаться роста и пересидеть. Дивиденд получен, акция падает — и вы уже не знаете, что с ней делать.

Что меняется, когда начинаешь работать по стратегии

Стратегия — это не только «когда войти и на чём заработать». Это ещё и понимание, от чего вовремя избавиться, пока оно не утянуло портфель вниз.

Можно покупать и держать, верить в чудеса и ждать дивидендную пенсию. А можно как Лилия: она пришла в клуб, проанализировала свой портфель и поняла, что от части акций нужно избавиться. Не потому что они плохие — а потому что именно в её портфеле они были лишними.

Вот что случилось с этими акциями после продажи: они упали на 20–40%. Одно решение, принятое по стратегии, а не по надежде, сохранило ей заметную часть капитала.

Как зарабатывать на фондовом рынке в 2026?

Итог простой. Рынок постоянно ходит вверх и вниз — и на каждом таком движении вы либо зарабатываете, либо теряете. Пока вы просто держите акции или собираете дивидендный портфель в надежде, что всё само как-нибудь заработает, — результата не будет. Он появляется только тогда, когда появляется стратегия.

И это не талант и не удача. Это система из понятных шагов: как отбирать акции, как считать точки входа и выхода, когда фиксировать прибыль.

Как выстроить такую стратегию под себя — как искать идеи, как считать точки входа и выхода и как заставить стратегию работать в любой фазе рынка — я подробно разобрал в видеоразборе «Как с нуля создать капитал 3–5–10 млн ₽ и выйти на 200 000 ₽ пассивного дохода». Это пошаговый разбор — с конкретными цифрами, примерами сделок и алгоритмом, который может повторить любой.

В видео вы узнаете: